Cafodd pris aur ei orau ym mis Hydref ers bron i hanner canrif, gan herio gwrthwynebiad caled o gynnydd ymchwydd y Trysorlys a doler UDA cryf. Cododd y metel melyn 7.3% anhygoel y mis diwethaf i gau ar $1,983 yr owns, ei Hydref cryfaf ers 1978, pan neidiodd 11.7%.
Mae aur, ased nad yw'n dwyn llog, wedi dirywio'n hanesyddol pan oedd cynnyrch bondiau'n mynd yn uwch. Mae eithriad wedi'i wneud eleni, fodd bynnag, ar nifer o risgiau economaidd a geopolitical sylweddol, gan gynnwys dyled genedlaethol uchaf erioed, tramgwyddau cardiau credyd cynyddol, lladron parhaus yn y dirwasgiad (er i Jerome Powell fynnu nad yw dirwasgiad bellach yn y Gronfa Ffederal. rhagolygon) a dau ryfel.
COFRESTRWCH AR GYFER Y TRAETHAWD METELAU GWERTHFAWR
Creu eich portffolio aur mewn marchnad ansicr
Os ydych chi’n credu y bydd yr amodau hyn yn parhau i sbarduno’r galw am fuddsoddiadau am aur, efallai mai nawr yw’r amser i ystyried dod i gysylltiad (neu ychwanegu at eich amlygiad) gan ragweld prisiau uwch o bosibl.
Gair o rybudd: Mae'r metel yn edrych yn ormodol ar hyn o bryd yn seiliedig ar y mynegai cryfder cymharol 14 diwrnod (RSI), felly efallai y byddwn yn gweld rhywfaint o elw yn y tymor byr. Credaf fod cefnogaeth gref yn cael ei sefydlu, ac os bydd stociau'n cilio o'r pwmp yr wythnos diwethaf, efallai y bydd yn gatalydd digonol ar gyfer rali aur. Cofiwch, am y cyfnod o 30 mlynedd, mai Tachwedd fu'r mis gorau ar gyfer stociau, gyda'r S&P 500 yn cynyddu 1.96% ar gyfartaledd, yn seiliedig ar ddata Bloomberg.
Rwy'n argymell pwysoliad aur o ddim mwy na 10%, wedi'i rannu'n gyfartal rhwng bwliwn corfforol (bariau, darnau arian a gemwaith) a stociau mwyngloddio aur o ansawdd uchel, cronfeydd cydfuddiannol ac ETFs. Cofiwch ail-gydbwyso o leiaf unwaith y flwyddyn, os nad yn amlach.
Pam mae banciau canolog yn betio'n fawr ar aur
Os ydych chi'n dal ar y ffens, edrychwch ar yr hyn y mae'r sector swyddogol wedi bod yn ei wneud. Prynodd banciau canolog 337 tunnell fetrig o aur ar y cyd yn y trydydd chwarter, gan nodi'r trydydd chwarter ail-fwyaf a gofnodwyd, yn ôl adroddiad diweddaraf Cyngor Aur y Byd (WGC). Hyd yn hyn, mae banciau wedi ychwanegu 800 tunnell ryfeddol, sydd 14% yn fwy nag a ychwanegwyd ganddynt yn ystod yr un naw mis y llynedd.
Roedd y rhestr o brynwyr mwyaf yn ystod y trydydd chwarter yn cael ei dominyddu gan farchnadoedd sy'n dod i'r amlwg wrth i wledydd barhau i arallgyfeirio i ffwrdd o ddoler yr UD. Yn y man uchaf roedd Tsieina, a ychwanegodd 78 tunnell fetrig enfawr o aur, ac yna Gwlad Pwyl (dros 56 tunnell) a Thwrci (39 tunnell).
Rwy'n aml yn cynghori buddsoddwyr i roi sylw i'r hyn y banciau canologdoyn hytrach na'r hyn y maentdweud,ond maent weithiau ar y pwynt ac yn werth gwrando arnynt.
Yn ystod cynhadledd i’r wasg y mis diwethaf, er enghraifft, dywedodd llywydd Banc Cenedlaethol Gwlad Pwyl (NBP) Adam Glapiński y byddai gwlad Dwyrain Ewrop yn parhau i brynu aur, sy’n “gwneud Gwlad Pwyl yn wlad fwy credadwy.” Y nod yw i aur fod yn 20% o gyfanswm cronfeydd tramor Gwlad Pwyl. Ym mis Medi, roedd aur yn cyfrif am 11.2% o'i ddaliadau, yn ôl data WGC.
Rhuthr aur Japan
Edrychwch hefyd ar Japan. Nid yw'r wlad yn draddodiadol wedi bod yn fewnforiwr aur mawr, ond yn ddiweddar mae buddsoddwyr a chartrefi Japaneaidd yn gyffredinol wedi cynnig pris y metel melyn i uchafbwynt newydd erioed o ¥ 300,000. Mae hynny'n wahaniaeth sylweddol o'r pris cyfartalog 30 mlynedd o ychydig llai na ¥100,000.
Yn y tymor canolig i agos, mae rhuthr aur Japan wedi'i sbarduno'n bennaf gan sleid hanesyddol yen yn erbyn doler yr UD, gan annog buddsoddwyr i geisio gwrych yn erbyn chwyddiant.
Mewn ymgais i ffrwyno prisiau cynyddol defnyddwyr, mae Prif Weinidog Japan, Fumio Kishida, wedi cyflwyno pecyn ysgogi ¥ 17 triliwn ($ 113 biliwn) sydd, ymhlith pethau eraill, yn gwneud toriadau dros dro i incwm a threthi preswyl, cymorth i gartrefi incwm isel a gasoline. a chymorthdaliadau cyfleustodau.
Ond fel y mae llawer ohonoch yn ymwybodol, mae arian-argraffu gan lywodraethau'r byd, yn enwedig yn ystod y pandemig, ar fai i raddau helaeth am y llif presennol o chwyddiant sydd wedi torri'n ddwfn i lyfrau poced defnyddwyr ledled y byd. Bydd cynllun gwariant $113 biliwn ar hyn o bryd yn gweithredu fel tanwydd ar goelcerth.
Mae’n ymddangos bod cartrefi Japan yn deall hyn, gan fod eu cymeradwyaeth o swydd Kishida fel prif weinidog wedi llithro i raddfa isel erioed o 33%, yn ôl arolwg barn diweddar gan Nikkei a Tokyo TV. Pan ofynnwyd iddynt am y toriadau treth posibl, dywedodd 65% aruthrol o'r cyfranogwyr eu bod yn ymateb amhriodol i chwyddiant uchel.
Strategaeth well, rwy’n credu, yw ecwitïau mwyngloddio aur ac aur. Fel y dangosodd WGC sawl gwaith, mae aur fel arfer wedi gwneud yn dda yn ystod cyfnodau o chwyddiant uchel. Yn hanesyddol, pan fo cyfraddau chwyddiant wedi rhagori ar 3%—sef lle’r ydym heddiw—cododd pris cyfartalog aur 14%.
Am y cyfnod o 12 mis ar ddydd Gwener, mae aur mewn termau doler i fyny 22%, sy'n curo'r S&P 500 (i fyny 19% dros yr un cyfnod) ac mae ymhell uwchlaw chwyddiant.
Gwreiddiol : (Gan Frank Holmes, Prif Swyddog Gweithredol US Global Investors)
Amser postio: Nov-09-2023